只有当全体居民都参加管理工作时,才能彻底进行反官僚主义的斗争,才能完全战胜官僚主义。钢铁的周期与房地产周期高度一致,过去半年,虽然一二线地产销量大幅下跌,但三四线销售表现惊艳,并带动地产投资增速不断走高。下半年看,海通宏观组的报告《库存去化见效,棚改力度降低——中国房地产库存去的怎样了?》指出三线城市整体去库存的任务已经获得了显著成绩,政策加码的必要性已经大大降低,棚改对地产销售的支撑力度正在减弱。同时高频数据显示,7月下旬三四线城市商品房销量同比增速出现负增长,下半年地产销量将再度面临下行压力。
工业用钢来看,7月PMI和产成品库存在创下新高后见顶回落,工业增加值同比增速从6月的7.6%大幅回落至6.4%。如果未来经济下行压力逐渐显现,304不锈钢花纹板需求的拉动力必然会回落。
短期补缺口,304不锈钢花纹板钢价趋稳。目前钢材社会库存较15、16年明显去化,清理地条钢造成的供给缺口也需要时间填补。钢厂在高利润刺激下生产积极性较高,全国高炉开工率保持在77%左右,大中型钢企开工率还要更高些,7月底Mysteel统计的163家钢厂高炉产能利用率在85%以上,剔除淘汰产能的利用率达到了90%,同比增加了2.21个百分点。假定维持最高90%的产能利用率,靠高炉-转炉增产填补供给,产量即便是要恢复到取缔地条钢前的水平,也要大半年的时间,短期内304不锈钢花纹板钢价还是有支撑。
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