焦炭上涨后焦企利润回升,生产积极性将有所提升,需求维持目前正常水平,供需短期仍将维持弱势平衡状态;下游钢价维持窄幅波动运行,钢厂盈利无大幅回升,钢厂让利后或维稳采购为主;焦煤价格相对坚挺,焦炭价格或将涨后维稳运行。整体铁矿供需两旺,铁矿基本面仍较好。目前钢厂生产较为积极,预计短期内铁水仍在顶部区间高位震荡。废钢和铁水相比,铁水仍具有成本优势,短期铁矿石市场跟随成材震荡运行。综合来看 ,焦炭涨价后,原料成本对进口不锈钢花纹板价格仍有一定支撑,且短期成本端波动不大。
短期看,行情乏善可陈,进口不锈钢花纹板市场的焦点不在淡季到底有多淡,而在于市场对于稳增长政策的预期。因为淡季的需求市场都是看得到的,政策有很多是看不到的。看的到的,比如华北多地连续多天温度超过40度,地表温度更难以施工。看不到的,如6月份和上半年的数据、还有下半年如何调整。从高频数据来看,公路货运指数、汽车、钢铁等行业生产都有回升,甚至不排除6月工业增加值进一步提高,二季度GDP继续保持较好的增长。那么这直接影响到对下一步政策的判断,政策不及预期、现实矛盾趋强的负面影响会显现出来。目前还处于强预期弱现实下的博弈阶段,进口不锈钢花纹板行情的特征就是震荡。 |